基础篇

价格(二)-----搭桥 #560

字号+ 2018-12-26 17:22 我要评论( )

价格(二) ----- 搭桥 #560 点石成金 一) 价格深度 Price Depth 价格深度,指的是什么意思。 价格深度,指的是价格下跌的速度。 譬如说,我们看一个虚构的表格:......



价格(二)-----搭桥 #560

 

点石成金

 

 

一)价格深度

 

Price Depth价格深度,指的是什么意思。

价格深度,指的是“价格下跌的速度”。

 

譬如说,我们看一个虚构的表格:

 

价格

数量

卖3

8.58

500000

卖2:

8.57

500000

卖1:

8.56

5000000

     

买1:

8.54

350

买2:

8.53

230

买3:

8.51

105

买4:

8.47

1200

买5:

8.43

425

买6:

8.31

150

买7:

……

……

 

当前的价格是8.55。很明显,作为卖一,他是出不来的。500万手股票根本不可能变成现金。

 

如果他一定要“抛售”的话,价格就会下跌。很快8.54~8.53~8.51~8.47所有的区间都会击穿。价格会一直下跌,甚至跌倒你想象不到的位置。

在现实中,我们可以看一篇新闻:《汉能股价23分钟股价暴跌47% 首富身家跌千亿

或者阅读链接:http://finance.ifeng.com/a/20150525/13728815_0.shtml

 

这其中,一家市值高达3000亿港元的公司,仅仅是因为一笔4.26万*6.80港元,也就是约300万港元的卖单,被瞬间击穿。

在之后的0.0006秒,股票跌了47%,千亿市值灰飞烟灭。

 

 

这个例子说明什么呢。说明你按照“股价*股数”来计算市值是不对的。

这仅仅是对那种小得不能再小的散户,散户中的屌丝鸡,一共只有100股,200股,你才可以按照当前的“8.55最后一次交易价”,来计算你的财富。

 

 

对于更大一点的资金,哪怕是几十万,几百万的金额,也足以影响到价格移动。不可能在一格价格之内成交了。

而如果资金再大,到了几千万,几亿的规模。可能会引起价格的“剧烈波动”。

更为极端的是“老庄股”。他几乎是出不来的。

 

价格是三维的。象一座山一样。

你要知道山的形状,才能知道他有多大的“PriceDepth”。抛售时下滑的速度有多快。

而仅仅用“股价*股数”,这种单细胞二维思维是不行的。

 

 

二)现实生活中的老庄股

 

我们现实生活中有没有老庄股。当然有。譬如说我们打开熟悉的Renren.com。

 

人人网目前的市值13亿美金,相当于约80亿人民币的样子。

如果按照几个大股东财阀名单分分,则每一个人也要十亿身家,算大富翁了。

 

可是你接着看他成交量呢。10日平均成交量只有80万美金的样子。

也就是每天换手率0.006%的样子。

他的成交量,象心电图一样。几乎是死的。隔几个小时才跳一下。

 

在这么低的成交量下,大股东想要脱身套现,把13亿美金卖出来。恐怕要一天天卖,卖上十几年才行。还没有算价格的下跌。

而公司本身呢,公司本身是亏损的。每年亏7000W美金。

 

在这样的情况下,你还认为陈一舟是富人么,是商界天才么。

他整天拿着公司股票换股并购别人公司,在财富论坛上高谈阔论。你以为他是真富人么。

 

同样的例子,还有一个是赵W。

小燕子已经快被传为股神了。江湖传颂着她2000W投资“十天就翻了八倍”。

可是如果你观察“中国创意控股”(08368.HK)的话,就会发现它也是一支小盘股。

每天的成交量不超过1000W港元,价格完全没有深度。

小燕子的一亿五,还仅仅是账面上的利润。若要变现,恐怕需要等很长很长的时间呢。

 

 

 

三)当钱变成筹码

 

当钱变成筹码的时候,我们有办法让股价上升。

 

譬如说,一家市值3~5亿元的公司。

如果你真的拿3~5亿现金,来买这家公司的股票,会发生什么情况。

一般情况下,你可以把价格炒到天上去。

 

当你购进锁定了90%左右的股票之后,你几乎是为所欲为。

你完全可以把这家公司的股价,扯到二倍,三倍,五倍十倍的价格。

对应5亿,10亿,20亿,50亿…………甚至更多的市值。

 

但是,这个市值是毫无意义的。300元/每股的股票是毫无意义的。甚至只有孤芳自赏的用途。

因为这个价格,下面完全没有“Price Depth”,当你以299元,298元,297元…………抛售股票的时候,下面是完全没有接盘的。

等到真的有接盘了。可能价格也跌倒了10元,3亿市值。综合算来你也没赚钱。

 

 

四)搭桥

 

我们花了这么长的篇幅,来介绍“价格的三维属性”。

我们讲述了价格深度,告诉你老庄股的市值毫无意义。

如此晦涩繁复的学术长篇,只为了洗干净你脑子中一些旧有的三观:“价格=价值”。

 

对于中国传统教育的学生,他们的三观是完全错误的。

中国人传统上以为,“价格=价值”,这只股票最后一次以200元交易,他就是值200元。

当我打开电脑,打开股市行情,能看见200元的买一,那么他就是等值于200元。

 

 

这个说法是完全错误的。彻头彻尾错误的。我们竭尽全力让你明白,价格是很复杂的一件事。他其实对应背后一座山,有山的厚度。而不是简单的一个价格200元。

然后我们就要说“搭桥”。

 

什么叫搭桥。搭桥就是:“现金----几倍的价值但是流动性不好的资产----几倍的现金”。

 

 

很多人对于“钱生钱”不明白。钱本来就是钱,怎么能变成五倍的钱呢。资本市场的游戏,如何无中生有。

的确,这个市场上,是不会有人拿“五元钱换你的一元钱”。

 

但是你换个玩法,你把他拆开,分二步走:

1)现金 --->几倍价值但是流动性不好的资产

2)流动性不好的资产 -->流动性好的资产

 

对于第一步,其实我们已经知道他的一些玩法。

价格是三维的。是一座山,而不是单细胞智商认为的“成交价200元”。

在这样的情况下,只要你不断地把资金堆上去,最终你是可以把价格堆得很高很高的。

如果你用3~5亿现金炒一家3~5亿市值小盘股股票,你完全可以把他的市值炒到10~20亿。账面赢利五六倍。

 

炒房这个领域,当你买进“大面积低单价七折笋盘”,其实你干的是同样的事。

即现金-->翻好几倍但是流动性很差的资产

 

 

然后,人们真正忽略的,是第二步:流动性很差的资产-->流动性好的资产(现金)。

 

 

隔壁大春凑了过来,流着口水问:

那俺娘从广东进了几十个热水瓶,拿到马路上摆地摊卖,是不是这个意思啊”。

其实,原理还真是一样的。


 

 

 

五)把筹码变成钱

 

资本市场真正的秘诀,在于那些“炒高”的资产,如何相对无损地变成钱。或者无损变成高流动性资产。

 

譬如说人人网,大家都知道他是一支老庄股。而且网站接近破落,几乎毫无任何价值。

可是他要做的,就是不停地资本运作。

 

人人网可以用自己的股权+现金,去换购另一家公司,进行兼并。

如果你承认人人网的股价,按照“股价*数量”估值和他换股,那就等于“老庄股抛售”了。

 

更进一步,某一些中概股,可以和国企谈换股。

我10%的股份,换你10%的股份。

这在纸面上是无懈可击的。一方是上市公司,股价有充分的轨迹可循。会计们理直气壮地说着估值基础。账面上他就是值13亿美金。

然后他换你大型国企10%的股权。其内里的含义,就非常非常微妙了。

 

 

再举个例子,假设你爆炒一支股票。炒高了十几倍,甚至炒到了14倍PB。完全没有人接盘,完全没有Price Depth。

但是这时候,你可以做一只“基金”。

 

你选二十只爆炒的老庄股,把他们捆在一起,然后起一个名字叫做“二线蓝筹基金”。

然后你就可以去忽悠投资人了。“你看,我们投资分散在20只股票之上,所以我们是一支高度分散的基金”。

“您看我们选中这些筹码过去几年的走势,那是~涨涨涨。我们是明星选股员”。

那您还犹豫什么。乖乖地掏钱买吧。

 

你把老庄股捆在一起,组成了基金。就可以顺利地抛售给“基金投资人”。

翻了好几倍的流动性很差的资产---> 翻了好几倍流动性很好的资产。这一步就是这么走过来的。

 

然后呢,然后你配股啊。

按照现有的股价,打个九折给你。你配不配。

你出现金,我出股权。这样搞个几次,净资产不就做实了么。

 

戏法人人会变,各有流派不同。

 

 

六)结语

 

金融是很赚钱的,很赚钱很赚钱很赚钱。

人类还停留在农业时代,为所谓的“欺诈”三斤番茄卖你二斤八,短斤缺两气愤不休。

而人类对于“价格”的理解,是极其幼稚的。他们也就一再估错了实际价值,被不停地割韭菜。

 

 

在本篇中,我们说道了一个比较主流的“钱生钱”方式:

现金---> 翻了好几倍但是流动性不好的资产 ---> 翻了好几倍的现金

 

一般而言,你拿1元钱,去换别人的5元钱。别人肯定不换给你的。

但是如果你拐个弯“搭桥”,分二步走。绝大多数人的抵抗力就没有了。

 

而要能理解这个流程,你必须知道价格是三维的。对“价格”有正确的三观理解。

 

 

欧神,2015年12月1日晚)

 

 

 

 

转载请注明出处。

1.本站遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;2.本站的原创文章,请转载时务必注明文章作者和来源,不尊重原创的行为我们将追究责任;3.作者投稿可能会经我们编辑修改或补充。

相关文章
  • 老龄社会,多数人注定被“盘剥一生”

    老龄社会,多数人注定被“盘剥一生”

    2018-11-02 16:41

  • 亲爹啊,我尽孝了 #F1490

    亲爹啊,我尽孝了 #F1490

    2018-11-02 16:41

  • 日本人的苟利 #F1460

    日本人的苟利 #F1460

    2018-01-10 08:53

  • 欧神论雄安(2)999年358天 水库论坛#1300

    欧神论雄安(2)999年358天 水库论坛#1300

    2018-10-09 13:51